1. 5거래일 실측 기록

5거래일 중 4적중(80%). 4월 30일 하나를 제외하면 모두 밴드 안에 시초가가 들어왔다. 4월 30일 이탈도 밴드 상단(6,731)에서 겨우 8.39포인트 위에서 열린 근접 미스였다. 통계적으로 정상 범위 안의 이탈이었다.

2. 안정기의 특성: 충격 변수가 잠잠해진 구간

4월 27일 이후 구간에서 결정적으로 달라진 것은 외부 정치 변수의 예측 불가능성이 낮아졌다는 점이다. 관세 협상의 1단계 윤곽이 나타나면서 시장의 일일 정책 리스크가 줄어들었다. EWY와 달러-원 환율이 서로 상충하지 않고 같은 방향으로 움직이는 구간이 늘어났다. 두 코어 신호가 같은 방향을 가리킬 때 모델의 신뢰도는 높아진다.

VIX도 이 기간 동안 안정권으로 복귀했다. VIX가 낮을수록 EWY와 환율 신호의 설명력이 높아지는 경향이 있다. 변동성이 낮은 구간에서 해외 지표가 코스피 시초가에 미치는 영향이 더 일관적이고 예측 가능하다.

3. 4월 27일: 밴드 상단 정확히 적중

4월 27일 실제 시초가는 6,534포인트로, 예측 밴드 상단(6,533.88포인트)과 0.12포인트 차이의 거의 완벽한 상단 적중이었다. 모델이 상방 압력을 충분히 반영하면서도 밴드 범위 안에 들어온 사례다. 이날부터 모델이 새 안정 레짐을 포착하기 시작했다는 신호로 볼 수 있다.

4월 29일은 예측 6,590, 실제 6,619로 29포인트 차이로 밴드(6,559~6,621) 안 적중이었다. 5월 4일은 예측 6,771, 실제 6,783으로 12포인트 차이의 정확한 예측이었다. 이 세 날의 공통점은 EWY·환율 신호와 실제 시초가의 방향·크기가 정상적인 상관관계를 유지했다는 점이다.

4. 4월 30일 이탈의 의미

4월 30일은 예측 밴드(6,669~6,731)보다 8.39포인트 위인 6,739포인트에서 열렸다. hit이 false로 기록되었지만, 이 이탈은 통계적으로 의미 있는 예측 실패가 아니다. 밴드는 100% 보장 구간이 아니라 역사적 오차 분포를 기반으로 설정된 기대 범위다. 밴드 상단에서 단 8포인트 위로 열렸다는 것은 모델의 방향과 대략적 크기가 정확했다는 뜻이기도 하다.

5. 이 구간이 가르쳐주는 것

4월 27일~5월 4일 구간은 모델이 충격에서 얼마나 빠르게 회복할 수 있는지 보여준다. 13거래일 연속 이탈 후 불과 며칠 만에 정상 적중률을 회복했다. 모델 자체가 망가진 것이 아니라 전제 조건인 정상 레짐이 복원되면서 성능이 돌아온 것이다. 이 패턴은 미래 충격 발생 시에도 동일하게 적용된다. 충격 레짐이 끝나고 시장이 안정되면 모델의 성능도 회복된다. 중요한 것은 충격 구간과 안정 구간을 구분해서 예측을 해석하는 것이다.